传说中的“白蛇”一事，据说也有其事，但有两种说法。一种说法是，据《金山志》记载：“蟒洞，右锋之侧，幽峻奇险，入深四五丈许。昔出白蟒噬人，适裴头陀驱伏，”。原来，法海初来金山时，寺庙倾毁，杂草丛生，半山崖有一条白蟒蛇经常出来伤人，百姓不敢上山烧香。法海勇敢地与白蟒斗法，将白蟒赶入江里。

　　另一种说法更是于法海毫无关系，纯属张冠李戴。据《高僧传》记载，在法海云游至镇江八十多年前，有一位高僧名叫灵坦，是武则天的侄孙，他曾做过太子通事舍人，后出家为僧。灵坦曾在金山的蟒洞中打走一条白色巨蟒。

　　后来，人们把这些毫无关联的人和事拼凑在一起，加以虚构，形成了家喻户晓的民间故事。

　　明末冯梦龙编撰的《白娘子永镇雷锋塔》，是现在能够看到的最早的《白蛇传》，法海“恶僧”的形象开始著书流传。鲁迅先生在《论雷峰塔的倒掉》一文中也对法海和尚进行了猛烈抨击，嘲笑他是蜷缩在蟹壳内的小虫。